A
APR (Annual Percentage Rate)
Годовая процентная ставка, которая учитывает не только базовую ставку по кредиту, но и все связанные комиссии. APR является стандартизированным показателем для сравнения стоимости различных кредитных продуктов в США.
APY (Annual Percentage Yield)
Годовая эффективная доходность с учётом начисления сложных процентов. Применяется для сберегательных счетов и депозитов. APY всегда выше или равен номинальной ставке.
Asset Allocation (Распределение активов)
Стратегия разделения инвестиционного портфеля между различными классами активов (акции, облигации, недвижимость, наличные) для балансировки соотношения риска и доходности в соответствии с инвестиционными целями и горизонтом.
B
Bear Market (Медвежий рынок)
Продолжительное снижение цен на фондовом рынке на 20% и более от последнего пика. Исторически медвежьи рынки в США длятся в среднем 9–18 месяцев и сопровождаются пессимистичными ожиданиями инвесторов.
Bond (Облигация)
Долговая ценная бумага, по которой эмитент (государство или корпорация) обязуется выплачивать держателю фиксированный процентный доход (купон) и вернуть основную сумму долга по истечении срока.
Bull Market (Бычий рынок)
Продолжительный период роста цен на фондовом рынке, обычно сопровождающийся экономическим подъёмом, низкой безработицей и оптимизмом инвесторов. Стандартным определением считается рост на 20%+ от последнего минимума.
C
Cap Rate (Ставка капитализации)
Отношение чистого операционного дохода (NOI) от объекта недвижимости к его рыночной стоимости. Выражается в процентах. Используется для быстрой оценки относительной доходности объектов недвижимости.
Cash Flow (Денежный поток)
Разница между всеми денежными поступлениями и расходами за определённый период. В контексте арендной недвижимости — остаток после вычета всех расходов и ипотечных платежей из суммы арендного дохода.
Compound Interest (Сложный процент)
Начисление процентов не только на основную сумму, но и на ранее накопленные проценты. Основной механизм долгосрочного роста инвестиционных портфелей — «восьмое чудо света» по выражению, приписываемому Альберту Эйнштейну.
Credit Score (Кредитный рейтинг)
Числовой показатель кредитоспособности заёмщика (шкала 300–850 по модели FICO), рассчитываемый на основе истории платежей, уровня использования кредита, длины кредитной истории и других факторов. Определяет доступность и стоимость кредитных продуктов.
D
DCA (Dollar-Cost Averaging)
Стратегия регулярных инвестиций фиксированной суммы независимо от текущей цены актива. Позволяет снизить среднюю стоимость покупки и исключить попытки угадать «лучший момент для входа» на рынок.
Diversification (Диверсификация)
Распределение инвестиций между различными активами, секторами, географиями и классами ценных бумаг с целью снижения несистематического (специфического) риска. «Не кладите все яйца в одну корзину».
DTI (Debt-to-Income Ratio)
Отношение совокупных ежемесячных выплат по долгам к ежемесячному валовому доходу. Ключевой показатель при оценке ипотечной заявки. Большинство кредиторов требуют DTI не более 43%, оптимальным считается ниже 36%.
Dividend (Дивиденд)
Выплата части прибыли компании акционерам. Дивиденды могут выплачиваться квартально, ежемесячно или ежегодно. Дивидендная доходность (dividend yield) — отношение годового дивиденда к текущей цене акции.
E
Equity (Доля собственного капитала)
В контексте недвижимости: разница между рыночной стоимостью объекта и остатком ипотечного кредита. В корпоративных финансах: доля собственников в активах компании после вычета всех обязательств.
Expense Ratio (Коэффициент расходов)
Ежегодная плата за управление инвестиционным фондом, выраженная в процентах от стоимости активов. Индексные ETF имеют expense ratio 0.03–0.20%, активно управляемые фонды — обычно 0.5–1.5%.
ETF (Exchange-Traded Fund)
Биржевой инвестиционный фонд, торгующийся на бирже как обычная акция. Большинство ETF пассивно отслеживают индекс (S&P 500, Russell 2000) и предлагают широкую диверсификацию при минимальных комиссиях.
F
FDIC Insurance
Страхование вкладов Федеральной корпорацией по страхованию депозитов США. Гарантирует сохранность средств на банковских счетах в размере до $250,000 на вкладчика на застрахованный банк на каждый тип счёта.
FIRE (Financial Independence, Retire Early)
Финансовое движение, ориентированное на достижение финансовой независимости и досрочного выхода на пенсию через агрессивное накопление и инвестирование — обычно 50–70% дохода. Целевой портфель рассчитывается по правилу 25x годовых расходов.
H
HSA (Health Savings Account)
Медицинский сберегательный счёт с тройной налоговой льготой: взносы вычитаются из дохода, рост не облагается налогом, снятия на медицинские цели не облагаются налогом. Доступен только при наличии медицинской страховки с высокой франшизой (HDHP).
HYSA (High-Yield Savings Account)
Высокодоходный сберегательный счёт, как правило предлагаемый онлайн-банками. Ставки APY 4–5%+ (против 0.05–0.5% в традиционных банках). FDIC-застрахованный, ликвидный, идеален для резервного фонда.
I
Index Fund (Индексный фонд)
Инвестиционный фонд, пассивно отслеживающий состав и веса определённого фондового индекса (S&P 500, Total Stock Market). Как правило, имеет значительно более низкие комиссии и превосходит большинство активно управляемых фондов на длинном горизонте.
Inflation (Инфляция)
Процесс общего роста цен на товары и услуги, ведущий к снижению покупательной способности денег. Исторически инфляция в США составляет около 3% в год. Инвестиции должны давать доходность выше уровня инфляции для реального прироста капитала.
IRA (Individual Retirement Account)
Индивидуальный пенсионный счёт с налоговыми льготами, открываемый самостоятельно через брокера. Два основных вида: Traditional IRA (налоговый вычет сейчас, налог при снятии) и Roth IRA (взносы после налогов, снятия без налогов).
L
Liquidity (Ликвидность)
Способность актива быть быстро конвертированным в денежные средства без существенной потери в стоимости. Наличные — максимально ликвидны. Недвижимость — низколиквидна. Важнейший критерий при выборе инструмента для резервного фонда.
N
Net Worth (Чистый капитал)
Разница между суммарной стоимостью всех активов человека (наличные, инвестиции, недвижимость, автомобили) и всеми обязательствами (кредиты, ипотека, задолженности по картам). Ключевая метрика финансового здоровья.
NOI (Net Operating Income)
Чистый операционный доход от объекта недвижимости: годовой арендный доход за вычетом всех операционных расходов (налоги, страховка, управление, ремонт), но без учёта ипотечных платежей и амортизации.
P
P/E Ratio (Коэффициент цена/прибыль)
Отношение рыночной цены акции к прибыли на акцию (EPS) за последние 12 месяцев. Используется для оценки относительной «дороговизны» акции. Исторически средний P/E S&P 500 составляет около 16–17.
Portfolio Rebalancing (Ребалансировка портфеля)
Периодический пересмотр и корректировка весов активов в инвестиционном портфеле для восстановления целевого распределения. Обычно проводится раз в год или при отклонении любого класса активов на 5%+ от цели.
R
REIT (Real Estate Investment Trust)
Публично торгуемая компания, владеющая доходной недвижимостью и обязанная выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов. Позволяет инвестировать в недвижимость с минимальным капиталом и высокой ликвидностью.
Risk Tolerance (Толерантность к риску)
Степень психологической и финансовой готовности инвестора переносить колебания стоимости портфеля. Определяется инвестиционным горизонтом, стабильностью дохода, наличием финансовых обязательств и личными предпочтениями.
Roth IRA
Вид индивидуального пенсионного счёта, взносы на который производятся из средств после уплаты налогов. Квалифицированные снятия (после 59.5 лет при выполнении правила 5 лет) полностью освобождены от налогов. Нет обязательных минимальных снятий при жизни владельца.
S
S&P 500
Фондовый индекс, отслеживающий динамику 500 крупнейших публичных компаний США. Является наиболее широко используемым ориентиром для оценки состояния американского фондового рынка и базой для большинства индексных фондов.
Safe Withdrawal Rate (Безопасная ставка изъятия)
Максимальный процент от портфеля, который можно ежегодно снимать без риска его исчерпания. Знаменитое исследование «Trinity Study» (1998) установило ставку 4% для 30-летнего периода. Актуальные исследования рекомендуют 3–3.5% для более длительных горизонтов.
V
Vesting (Вестинг)
Постепенное приобретение права собственности на matching-взносы работодателя в пенсионном плане. Cliff vesting: 100% через 3 года. Graded vesting: по 20% ежегодно в течение 5 лет. До вестинга средства работодателя не принадлежат сотруднику.
Volatility (Волатильность)
Степень изменчивости цены актива во времени. Статистически выражается через стандартное отклонение доходности. Высокая волатильность означает высокий риск краткосрочных потерь, но исторически коррелирует с более высокой долгосрочной доходностью.
W
Wealth Building (Накопление капитала)
Долгосрочный процесс увеличения чистого капитала через сочетание экономии (разница между доходом и расходами), управления долгами и инвестирования избытка средств в активы, растущие быстрее инфляции.